白小姐玄机图51:財神爭霸

中國供需格局變化推動全球價值鏈重塑

來源:澎湃研究所 | 2019-05-08 14:55 | 作者:華強森,成政珉

全球化,全球價值鏈,跨境貿易,國內貿易供需,全球需求格局圖片來自“123rf.com.cn”

【編者按】隨著全球化程度的不斷加深,也在悄然發生變化,其中,中國扮演了十分重要的角色。的變化觸發“新”中國效應,而這也將為規劃全球運營的企業帶來機遇和挑戰,如何使利益最大化還需國家,企業,勞動者的共同努力。

财神争霸“中國和美國推動去全球化浪潮”——《福布斯》2018年10月16日

财神争霸“英國脫歐為去全球化的成本提供早期證據”——《華爾街日報》2018年10月17日……

财神争霸目前,貿易摩擦問題占據了全球媒體頭條,但未引起重視的是,全球化正在經歷深刻變革,只是全球金融?;痛笏ネ巳悶浼O竽:磺?。為揭示出一些長期為人忽視的變革趨勢,麥肯錫全球研究院以2016年2月發布的報告《數字全球化:全球流動的新時代》為研究基礎,對43個國家中23個行業的全球價值鏈動態展開分析。

本研究采用了數十次行業專家訪談的結論,以及豐富的專有行業數據和國民經濟核算數據,分析的價值鏈貢獻了96%的全球貿易、69%的全球產出和68%的全球就業人口。

财神争霸研究表明,全球化正在經歷深刻變革。但人們對貿易問題的討論往往側重于回顧過去,而非展望未來。在未來,有望從新時代中獲益的國家、企業和勞動者的構成正在發生變化。深刻理解這種變革將有助于政策制定者和商業領袖抓住機遇、直面挑戰,迎接全球化的新時代。

六大趨勢正在重塑全球價值鏈

▌趨勢一:跨境商品貿易占總產出的份額減少

全球商品貿易在總產出中的占比

财神争霸2007年之后,全球商品貿易強度有所降低。文中圖表均由麥肯錫全球研究院繪制和提供。

1995-2007年間,全球價值鏈迎來了普遍的貿易增長。2007-2017年間,雖然貿易的絕對值仍在增長,但跨境轉移的產出占比已從28.1%降低到22.5%。貿易額的增速也已放緩。

1990-2007年,全球貿易額年增速比實際GDP的年增速平均高出2.1倍,但從2011年以來,貿易額增速只是GDP增速的1.1倍。在最復雜、貿易屬性最強的價值鏈中,貿易強度的下滑尤其明顯(見下圖)。不過,這一趨勢并不意味著全球化的進程已經結束。相反,它表明中國等新興經濟體獲得了長足發展,“自產自銷”的程度提高了。

貿易強度變化

财神争霸2007年之后,幾乎所有生產全球價值鏈的貿易強度都有所降低。

▌趨勢二:服務貿易增長快于商品貿易

服務行業復合年增長率CAGR,2007年至2017年

财神争霸服務貿易增速比商品貿易快60%。

2017年,全球服務貿易總規模為5.1萬億美元,商品貿易總額為17.3萬億美元。但過去10年間的服務貿易增速卻比商品貿易快60%,其中一些領域的增速甚至是商品貿易增速的2-3倍,例如電信和IT服務、商業服務和知識產權使用費等。

但傳統貿易統計數據不能完全反映服務貿易的規模。首先,產成品貿易中有大約1/3的價值應歸功于服務業。研發、工程、銷售和營銷、金融和人力資源等服務行業對商品上市起到了重要的推動作用。此外我們還發現,以進口服務替代國內服務的趨勢幾乎出現在所有價值鏈。隨著制造商逐漸推出新型租賃、訂閱以及其他“即服務”(As a service)等商業模式,未來商品和服務之間的差別進一步消弭。

第二,跨國企業向麾下遍及全球的子公司提供的各項資產也蘊含著巨大價值。這些資產主要包括五大類——軟件、品牌、設計、運營流程,以及總部開發的各種知識產權。但貿易統計卻無法涵蓋世界各地的企業在生產和銷售過程中使用的無形資產(知識產權使用費除外)。

最后,免費數字服務的跨境流動迅猛增長,同樣無法通過貿易統計來追蹤。這些服務包括電子郵件、實時導航、視頻會議和社交媒體等。

财神争霸據麥肯錫估計,僅上述三個渠道每年就將產生高達8.3萬億美元的價值——這意味著貿易流動總額將增加4萬億美元(增長20%);同時,目前歸入商品貿易領域的另外4.3萬億美元價值也應重新歸入服務貿易領域。

财神争霸如果從這一角度來看,服務貿易總額已經明顯超過了商品貿易總額,而且,某些國家的貿易差額將發生顯著變化,其中以美國最為突出。我們呼吁各國重視服務業的作用,因為一個企業乃至一個國家未來能否在全球價值鏈和貿易往來中占得一席,其服務業水平將是一個重要指標。

▌趨勢三:勞動成本套利型貿易逐年減少

勞動成本套利型貿易逐年減少

勞動成本套利型貿易已在許多價值鏈中逐漸減少。

由于全球價值鏈從1990年代到2000年代初逐步擴張,勞動力成本開始成為企業選擇生產所在地的重要決策因素,尤其是那些提供生產勞動密集型商品和服務的行業。但與人們的普遍認識相悖的是,僅有18%的商品貿易屬于勞動成本套利型貿易(此處的“勞動成本套利”指出口國人均GDP不高于進口國的1/5)?;謊災?,如今超過80%的全球商品貿易并不是從低工資國家流向高工資國家。除了工資成本之外,決策者選擇生產所在地時還要考慮其他因素,包括能否在當地獲取熟練勞動力或自然資源、是否鄰近消費市場,以及基礎設施質量如何。

财神争霸此外,在一些價值鏈當中,基于勞動成本套利的貿易份額一直在下滑,尤其是勞動密集型商品的生產。這一現象主要反映了發展中國家工資上漲的趨勢。未來的自動化和技術很可能會加劇這一趨勢,將勞動密集型制造變為資本密集型制造。

▌趨勢四:全球價值鏈的知識密集度不斷提高

無形資產資本化支出在營收中的占比,2000年和2016年對比

2000-2016年間無形資產在全球總營收中的占比從5.4%增加到了13.1%,這一趨勢在全球創新價值鏈中表現最為突出?;島蛻璞鋼圃炱笠?6%的營收都投入到研發和無形資產,而醫藥和醫療設備企業的平均投入比例更高達80%。隨著知識和無形資產越來越受到重視,那些擁有大量高技能勞動力、具備強大的創新研發能力和知識產權?;さ轎?的國家將獲益良多。

價值創造正在向上下游轉移(上游活動包括研發和設計等,下游活動包括分銷、營銷和售后服務等)。真正的商品活動產生的價值占比卻在降低(部分原因在于離岸外包拉低了價格)。這一趨勢在制藥和消費電子行業尤為明顯,行業中出現了一批“虛擬制造”企業,將生產制造外包給代工廠,自己則集中精力研發產品。

▌趨勢五:貿易的區域化屬性增強,遠距離貿易減弱

2017年按區域劃分的區域內商品貿易份額

财神争霸在歐盟28國和亞太地區超過半數的商品貿易在區域內進行。

财神争霸近年來,隨著運輸和溝通成本下降,加之全球價值鏈向中國等發展中國家擴張,長距離海洋貿易往來愈發普遍。2000-2012年間,同一地區內的國際商品貿易(而非遠距離貿易)占全球總貿易的比例已從51%下降到45%。

财神争霸但這一趨勢正在逆轉。區域內貿易占全球商品貿易總量的比例自2013年以來增長2.7個百分點,一定程度上反映出新興市場的消費增長,其中亞洲地區和歐盟28國的增長勢頭尤為迅猛。該趨勢在全球創新價值鏈中表現最明顯,因為這一類價值鏈需要密切整合許多供應商,才能展開JIT(準時生產)排序。隨著的持續發展,企業選擇生產基地之時更重視上市速度,而非勞動成本,所以其他價值鏈上也會加速體現這一趨勢。

▌趨勢六:新技術正在改變全球價值鏈的成本

跨境使用的帶寬,全球

全球化就是數字化:2005年以來,跨境數據流動增長148倍。

我們此前的數字全球化研究顯示,跨境數據流正呈現爆發式增長,這一趨勢仍將持續。根據世界銀行的數據,全世界目前有45.8%的數據存儲在線上,而10年前這一比例只有20%。全球手機用戶的總數已超過人口總數。2005-2017年的跨境寬帶使用量增長了148倍。海量的通訊信息和內容沿著這些數字通道往來傳輸——其中一些流量代表著境內企業與境外業務、供應商和客戶之間的互動。

基于數字技術的低成本即時溝通有明顯的作用:降低交易成本,促成貿易流動。但下一代數字技術對全球商品和服務流動的影響不會如此簡單。數字平臺、區塊鏈、物聯網等技術進步將進一步降低交易和物流成本。在某些情況下,一些技術可能導致生產經濟學和生產地點發生變更,或者讓實際商品和服務的需求發生變化,從而阻礙貿易流動。技術發展的凈影響究竟規模幾何,目前尚不確定。但在某些情境下,下一輪技術發展浪潮很可能削弱全球商品貿易,增強服務流動。

全球需求格局變化和新“中國效應”

麥肯錫認為,中國在推動上述六大趨勢中扮演了重要角色,而這些新的中國效應可以從需求和供給兩個方面來思考。

發達/發展中經濟體的全球消費份額

财神争霸到2030年,在中國和亞洲新興經濟體的引領下,發展中國家/地區可能占據超過一半的全球消費。

财神争霸全球最大的增長浪潮發生在中國,不過,最近中國的經濟增長也出現了放緩的跡象。麥肯錫全球研究院此前的報告顯示,中國的勞動適齡人口是全球主力消費力量之一;預計到2030年,全球每產生1美元的城鎮消費,就有12美分由他們所貢獻。

中國目前貢獻了全球奢侈品消費的1/3,很快中國的百萬富翁數量就會超過其他任何一個國家。2016年,中國的汽車銷量比全歐洲高出40%,此外還貢獻了全球40%的紡織品和服裝消費。中國還是全球最大的智能手機市場,2017年出貨量達到4.44億臺。

隨著消費力的不斷增強,中國實現了更大程度的“自產自銷”,削弱了貿易強度。在本次調研的六類價值鏈中,2007年中國制造的產品有17%出口,2017年已降至9%。2017年的數字與美國相當,但遠低于德國(34%)、韓國(28%)和日本(14%)。整體來看,中國正在通過刺激國內消費以逐步實現新的平衡。

發達經濟體出口概況

對發達經濟體而言,中國和發展中國家正成為其越來越重要的需求來源。

财神争霸而隨著全球需求逐步轉向發展中世界,發達經濟體也面臨新的機會。1995-2017年間,發達經濟體對發展中國家的出口占比從23%增長到40%以上,機械設備行業以及計算機和電子行業都實現了顯著增長。中國對發達國家來說成為一個重要市場。

發展中經濟體產品出口

對發展中國家而言,其出口目的地也在發生變化——中國和南南貿易的擴大。

财神争霸而對其他的發展中國家來說,中國也在成為一個很重要的貿易伙伴。中南貿易和南中貿易占發展中經濟體產品出口的比例從2000年的6%增長至2017年的19%,麥肯錫認為這一占比以后會繼續上漲,所以,中國對其他的發展中國家貿易以及拉動他們的生產非常重要。

财神争霸從供給端效應來看,中國“自產自銷”的產品越來越多,總出口占總生產的份額在減少。

中國總出口占總產出的份額,2007年對比2017年

經濟高速增長使中國在全球幾乎所有生產價值鏈中占據了一席之地。目前,全球20%的商品來自中國(1995年只有4%),在紡織和服裝、電力機械以及玻璃、水泥和陶瓷等行業,全球近一半的產量來自中國。

中國占全球總產出的份額,2000年對比2017年

财神争霸自2000年以來,在全球各價值鏈中,中國所占全球產出的份額明顯增長。

中國在全球價值鏈體系中發端于進口中間產品,然后出口組裝產品。在過去的十多年,中國發展出了較完善的本地價值鏈和垂直整合的行業格局,與此同時本土企業有能力不斷進軍新的細分市場。中國在新建先進工業產能的同時,也在穩步推進工業現代化進程,淘汰老舊工廠,建設具有先進技術的新工廠。

财神争霸目前,中國正在積極開展本土供應鏈的研發。這種新的中國效應解釋了最近全球范圍內的貿易放緩。中間產品貿易降幅最大的是計算機與電子產品行業。以占全球產出的比例衡量,2007年至2017年間,中間品貿易下降了5.1個百分點,而參與這一價值鏈的其他國家之間的中間品貿易略有增加。過去10年,隨著中國工業的垂直整合度提高,以及所生產的電腦、手機和其他設備更多供國內消費而非出口,該行業的總體貿易強度(即中間產品和最終產品的出口占總產出的比例)出現大幅下降。

全球總產出百分比,2007年至2017年

自2007年來,中國對全球各產業鏈的收縮造成了影響;中國的中間品貿易正在在減少。

貿易強度的削弱反映了新興經濟體工業成熟度的提升。隨著時間的推移,它們的生產和消費能力都將比肩發達經濟體。商品貿易強度的降低并不意味著全球化的終結;恰恰相反,數字技術和數據流將逐步成為連接全球經濟的紐帶。

對企業、經濟體和勞動者的啟示

全球運營的成本和風險都在發生變化。面對當前格局,尋求全球運營的企業應當采取以下幾項重要舉措:

财神争霸重新評估應在價值鏈的哪個環節開展競爭。企業領導者需要持續監控本行業的價值流向,并據此調整運營戰略。某些企業(例如很多制藥企業)更注重研發和分銷,將生產業務外包出去;很多消費品制造商卻采用高度本地化的模式,針對各個市場推出定制化的產品組合。Airbnb、Uber等兼顧全球和本地市場的服務提供商都發現,全球化品牌要有深厚的本地運營,才能更好地為消費者提供面對面的服務,也要擁有規模廣闊的本地業務。網絡科技公司大多是知識密集型服務提供商,通過地域分散性運營模式和廣闊的全球觸角來創造價值。無論企業采用何種戰略,關鍵在于確保價值鏈的各個環節有良好的把控、信任和協作。某些企業可能需要因此將更多工作回到內部。采用外包模式的企業需要重新評估與供應商的關系和自身的管理模式。

考慮如何從服務中捕獲價值。在制造業等許多行業的價值鏈中,服務創造的價值越來越可觀,包括軟件、設計、知識產權、分銷、營銷以及售后服務。服務可為企業帶來很多優勢,例如緩和銷量的周期性波動、提供利潤率更高的收入流,還可以通過更密切的客戶互動激發出新的銷售或設計理念。在極端情況下,企業的整個商業模式都會從商品生產轉向服務提供(例如從汽車銷售轉向交通服務,或者從套裝軟件和服務器銷售轉向云計算訂閱服務)。要在服務領域獲得卓越表現,企業需要洞悉客戶需求,投資數據和分析技術,還要開發適當的訂閱模式,也即根據使用量或性能來收費的服務合約。

财神争霸重新考慮自己的運營決策,以應對新的風險。企業最重要的決策之一,就是選址和投資新能力。時代已經不同,自動化技術的快速進步、要素成本的不斷變化、風險的持續擴大、以及對速度和效率的要求提高等多種因素正在推動各種商品生產價值鏈走向區域化?;蛐砥笠滌Ω每悸墻厴柙諶蜆丶咽諧?的或其周圍。在投資之前,企業應該充分考慮選址決策的各種風險和后續落實成本——但如今不少企業考慮得并不周全。如果企業希望更出色地制定運營相關決策,就應該采用容納多種風險因素的動態情景分析法,而不是只從需求或成本等某個單一因素的角度展開預測。

财神争霸保持靈活性和彈性。二戰之后確立了幾十年的世界秩序或將瓦解,導致企業面臨的未知因素更加復雜多樣。歷時幾十年的貿易自由化進程也許會發生逆轉,關稅和非關稅壁壘也可能繼續提高。各國政府都在重新考慮把數據和無形資產的流動納入課稅體系。敏捷運營有助于企業為這些不確定性做好準備。具體措施多種多樣,例如使用多功能通用平臺在各個產品線和工廠之間共享配件。很多企業也運用各種手段讓采購更靈活,包括價格對沖、長期合約、塑造客戶需求以推動替代品的銷售,以及在供應鏈中構建冗余。

盡量縮短產品上市周期、盡量靠近消費市場。在銷售和消費者行為領域,每個行業的企業都積累了大量的高粒度即時數據,只有具備強大的生產和分銷能力,才能充分利用從這些數據中提煉出的洞見。縮短產品上市周期可加快企業響應客戶需求的速度,并減少因預測失誤而產生的產品浪費。企業未必要在全球各主要市場中大規模實施回岸遷移或徹底的垂直整合,它們不妨選擇延遲制造——也就是在遠離終端市場的地方制作基本標準化的產品,然后在靠近終端市場的地方完成最終產品,并添加一些定制元素。

财神争霸與供應商建立更緊密的聯系。在上一輪全球化,價值鏈的碎片化和離岸外包導致很多企業跟世界各地的供應商保持了一定距離,但這種做法潛藏著很多風險和成本。企業不妨首先確定哪些供應商對自己最為重要,然后向它們尋求創意支持,并加深彼此的聯系。隨著供應鏈提供的產品價值份額越來越高,真誠合作的企業可以確保自己受到優待,并從供應商提供的新產品理念或流程效率中獲益。規模較大的企業還可以沿著價值鏈推動系統性變化,例如提高勞動標準和環保標準。物流和生產技術的發展也可能改變供應鏈的現狀,但如果要真正看到結果的優化,就需要進行價值鏈的端到端整合。因此,規模較大的企業或許需要幫助中小供應商升級和增加數字能力,以便充分實現價值創造。


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